一鳴食品短線飛行何佳潤(rùn) <p class="ql-block">一鳴食品未來(lái)走勢(shì)存在一定機(jī)遇，但也面臨增長(zhǎng)瓶頸與估值高等問(wèn)題，具體分析如下：</p><p class="ql-block"> </p><p class="ql-block">- 短期股價(jià)可能走強(qiáng)：一鳴食品近期股價(jià)表現(xiàn)突出，截至11月11日，其股價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)交易日上漲，11月11日收于24.18元，當(dāng)日漲幅達(dá)6.09% 。同花順財(cái)經(jīng)分析顯示，其市場(chǎng)資金流入較多，近10日內(nèi)主力籌碼很集中，呈高度控盤(pán)狀態(tài)，短期股價(jià)可能延續(xù)強(qiáng)勢(shì) 。不過(guò)，公司股票壓力位在23.45元，股價(jià)快速上漲后也可能存在回調(diào)壓力 。</p><p class="ql-block">- 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有支撐：2025年三季度，一鳴食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.44億元，同比增長(zhǎng)8.52%，歸母凈利潤(rùn)1419.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)35.92%，是區(qū)域乳企中少有的營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)企業(yè) 。其線上渠道也表現(xiàn)亮眼，三季度線上收入同比增長(zhǎng)48.46%，這可能成為持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力 。并且，食品飲料行業(yè)整體成本壓力緩解，健康化趨勢(shì)也與一鳴主打的新鮮乳品契合，有望為其業(yè)績(jī)提供助力 。</p><p class="ql-block">- 企業(yè)擴(kuò)張面臨瓶頸 ：公司擴(kuò)張步伐艱難，2025上半年其門(mén)店凈減少了104家，盡管三季度凈增38家，但總數(shù)僅1902家。其嘗試拓展咖啡、披薩等新品類，但受限于原有門(mén)店格局，新產(chǎn)品難以全面鋪開(kāi)，無(wú)法形成新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。而且，公司成立多年仍主要集中在華東地區(qū)，區(qū)域擴(kuò)張成效始終不顯著。</p><p class="ql-block">- 估值高位引擔(dān)憂 ：截至11月11日，一鳴食品的市盈率高達(dá)156.7倍，遠(yuǎn)高于食品飲料行業(yè)的平均市盈率水平。高估值通常意味著市場(chǎng)預(yù)期較高，一旦業(yè)績(jī)不及預(yù)期或市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向，股價(jià)可能面臨較大的調(diào)整壓力。</p><p class="ql-block">- 減持負(fù)面影響仍存 ：公司三位實(shí)控人曾在8月披露計(jì)劃減持不超過(guò)總股本的3%。雖然公司稱這是股東個(gè)人資金需求，但該行為仍引發(fā)股價(jià)顯著下滑，投資者信心或因此受到一定打擊，對(duì)公司的長(zhǎng)期股價(jià)可能產(chǎn)生潛在影響。</p>